经济生活中的最优化理论的应用研究

最优化理论在经济生活中的应用研究
第一章绪论    最优化理论是一门应用相当广泛的学科，在国防、工农业生产、交通运输、金融、贸易、管理、科学研究等方面都有代写硕士论文着广泛的应用，它具有讨论决策问题的最佳选择的特性.证券组合投资模型及委托代理理论是经济决策领域里非常重要的组成部分，它们是最优化理论在具体问题中的实际应用.证券组合投资理论是金融学领域乃至整个经济学领域里一个非常激动人心的部分，它的魅力不仅源于其理论上的严谨，也同样出自其自身实用的价值.   现代证券组合投资理论是投资者在权衡收益与风险的基础上最大化自身效用的方法，这一理论自诞生之日起就一直处于当代金融与控制理论的前沿.在证券市场与金融投资已构成社会经济代写硕士毕业论文生活的一个重要组成部分的今天，深入研究这一理论无疑具有重要的理论意义与实际意义.’     Markowitz的均值方差问题求解以及其一系列的研究成果依赖于一个很重要的假设，即投资者在证券市场上所选择的n种证券的收益率是线性无关的，即任一证券的收益率不能由其它证券收益率线性表出.在这一假设条件下，证券组合收益率的方差矩阵Y是非奇异的，当然也是对称矩阵，实际上还是正定对称正矩阵.无论是证券组合投资模型的允许卖空、限制卖空情形研究，还是其它大量有关该模型各方面性质的分析，均沿用这一假设条件.还有一些研究工作对犷的要求就更为强一些，需要V是对角矩阵，即所选用的n种证券的收益率是两两不相关的，这一条件对投资者的证券组合选择的要求就更加苛刻一些.在理论上，虽然我们可以从不同的领域、不同的经济系统中选用各类证券，以便尽量满足证券收益率线性无关以及两两不相关这些假设条件，但是在现实的证券市场中，不仅两两不相关的证券收益率的证券组合是不易获得的，即便是证券收益率线性无关的证券组合也很难满足.本文第二章代写硕士论文多少钱对方差矩阵Y为一般对称矩阵的证券组合投资的优化决策模型展开研究，推广“有效证券组合集是凸集”这一定理到一般的证券组合集上(定理5)，并且就此优化模型给出其求解方法.    现代证券组合投资理论既是证券组合投资理论的基础，也是整个金融学理论的莫基石.证券组合投资的目的是通过分散投资达到降低风险的目标，从而获得最佳预期收益，然而，在现实证券市场中，证券收益具有非常强的不确定性.这就要求不能仅局限于由Markowitz模型的树型求解方法所确定的唯一最优投资决策方法，而且不同的投资者具有不同均值一方差效用函数，于是就有必要对次优或替补的投资决策方案进行考虑.使用传统的决策树方法，无法确定一个对次的证代写硕士论文价格券组合投资决策方案，也无法对所有的投资决策方案按均值一方差效用函数进行排序.本文第三章基于决策树求解证券组合投资决策方案的过程，提出了一种改进的决策树方法，并用此方法对证券组合投资决策方案进行了选择和排序.    委托代理理论已经得到了广泛应用，它是分析解决委托代理问题的理论框架.解决委托代理问题的中心思想，就是要在使委托人的期望效用实现最大化的同时，也要满足代理人的两个约束.第一个约束是参与约束(participationconstraint)或个人理性约束(individualrationalityconstraint)，即代理人从接受合同中得到的期望效用不能小于不接受合同时能得到的最大期望效用.第二个约束是代理人的激励相容约束(incentivecompatibilityconstraint)，即代理人选择委托人所希望的行动时得到的期望效用不能小于他选择其它行动时得到的期望效用.

参考文献 [ 1 ]Markowitz H. Portfolio Selection [J]. 1952,7(1):77-91 [2]Markowitz H. Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investment[M].Cambridge: Besil Black-Well, 1959,1991 Second ed. 320-335. [3]Ross S A. The Capital Asset Pricing Model, Short Sale Restriction and RelatedIssue[J]. 1977,32(1): http://www.dxlws.com/sslwdx/177-183. [4]V o ro s  J. The Explicit Derivation of the Portfolio Frontier in the Case ofDegeneracy and General Singularity [J]. EJOR, 1987, 36: 302-311. [5]Dybvig H. Short Sales Restriction and Kinds on the Mean-Variance Frontier [J].Journal of Finance, 1984,39(2): 239-244. [6]马永开，唐小我.不允许卖空的证券组合选择模型研究[[J].预测，1999, 18(2):49-52. [7]侯为波，徐成贤.证券组合M-V有效边缘动态分析[[J].系统工程学报，2000,1 S(1): 26-31。 [8]王一鸣，9_零协方差资产组合前沿[[J].北京大学学报(自然科学版)，2000, 36(5):608-612. [9]张卫国.不相关证券组合投资优化模型及实证分析[[J].系统工程理论与实践，1998, 18(4): 34-40. [ 10}张卫国，聂赞坎.无风险资产有限借入的不相关证券组合有效集的解析表示J].应用数学。2001, 14(4): 112-115.
摘要 8-9  ABSTRACT 9-10  第一章 绪论 11-14  第二章 一般对称方差矩阵下证券组合投资模型的优化方法 14-24      2.1 引言 14-15      2.2 Markowitz证券组合投资模型的主要定理及推广 15-19      2.3 非奇异方差矩阵下的证券组合投资模型的最优解 19-21      2.4 奇异方差矩阵下的证券组合投资模型的最优解 21-23      2.5 本章小结 23-24  第三章 证券组合投资的改进决策树优化方法 24-32      3.1 引言 24      3.2 模型描述 24-26      3.3 改进决策树的构造过程 26-28      3.4 改进决策树方法在证券组合投资决策方案中的应用 28-31      3.5 本章小结 31-32  第四章 私募基金的委托代理问题 32-37      4.1 委托代理问题的定义 32      4.2 委托代理问题的分类 32-34      4.3 委托代理理论的分析框架 34-35      4.4 私募基金的委托代理问题 35-37  第五章 私募基金投资人的投资决策模型 37-48      5.1 引言 37      5.2 一对一投资决策模型的假设与说明 37-38      5.3 信息不对称下最优资金决策模型的建立 38-40      5.4 最优资金决策模型的分析 40-46      5.5 本章小结 46-48  参考文献 48-50  致谢 50-51  学位论文评阅及答辩情况表 51